Pilon II - pensii private obligatorii: cum au investit fondurile in luna octombrie 2009
Investitiile fondurilor de pensii private obligatorii au pastrat un caracter conservator si in luna octombrie, ponderea diferitelor clase de investitii variind extrem de putin fata de luna anterioara.
Astfel, cea mai mare parte a activelor, 62,62%, a fost investita in titluri de stat. Fata de luna septembrie, acest procent reprezinta o scadere cu cca. 1 punct procentual a plasamentelor in titluri de stat, dar raportat la situatia de la finele anului 2008 asistam la o crestere a ponderii acestor oinstrumente cu putin peste 3 puncte procentuale.
Expunerea pe actiuni a ramas neschimbata fata de luna septembrie (7,77%), insa in comparatie cu structura din decembrie 2008, actiunile si-au marit prezenta in portofoliul de investitii de circa 4 ori si jumatate.
Plasamentele in obligatiuni realizate de fondurile de Pilon II au ramas aproape neschimbate, ca pondere, in raport cu luna precedenta, dar au scazut cu circa 4 puncte procentuale fata de decembrie 2008. Astfel, obligatiunile emise de organizatiile straine neguvernamentale (obligatiuni supranationale) sunt singura clasa a carei pondere a crescut, de la 3,44% in decembrie 2008, la 4,54% in octombrie 2009. In paralel, obligatiunile corporatiste si-au redus ponderea de la 21,12% in decembrie 2008, la 16,95% in octombrie 2009, iar obligatiunile municipale au scazut, de asemenea, de la 2,33% la 1,54% in acelasi interval.
Potrivit raportului publicat de CSSPP, 18,7% din activele fondurilor de pensii de Pilon II sunt investite in instrumente financiare de pe pietele UE, cea mai mare parte a acestora fiind reprezentata de obligatiunile corporative (16,86%). Numai 1,32% din active au fost plasate in actiuni tranzactionate pe pietele UE.
La nivelul fondurilor, cea mai mare expunere pe actiuni apartine fondului administrat de ING (12,14%), sensibil mai mare decat media pietei. Pe clasa titlurilor de stat, asa cum era de asteptat, fondul Aripi administrat de GENERALI are cea mai scazuta pondere a titlurilor de stat in portofoliu (56,36%), in timp ce fondurile de mai mici dimensiuni au investit procente de pana la 82% din active in acest tip de instrumente. Pe clasa obligatiunilor corporative, fondurile administrate de AIG, Generali si ING au cele mai ridicate expuneri, de 20,97%, 19,73%, respectiv 19,33%.
